Preparar uma empresa para uma transação
Antes de se aproximar de um comprador ou parceiro de investimento, os proprietários precisam de um objetivo claro e uma conta consistente do negócio.
Decida o que a transação é para
Uma transação pode servir a diferentes finalidades: sucessão, capital de expansão, saída parcial ou acesso a um parceiro estratégico. Cada um leva a uma discussão diferente sobre a propriedade e o futuro do negócio.
Comece com o resultado pretendido, o futuro papel do proprietário e quaisquer condições que governem um acordo. Essas escolhas devem guiar a preparação, em vez de surgir tarde nas negociações.
Tornar clara a situação financeira
Uma contraparte potencial precisa entender de onde vem a receita, quais são os clientes e os contratos e como o capital de trabalho e os custos recorrentes afetam o negócio.
Separe o desempenho histórico das previsões. Reconcilie registos inconsistentes e identifique dependências de pessoas-chave ou contrapartes, em vez de esperar que surjam durante a análise de due diligence.
Discutir em conjunto a propriedade e o financiamento
O montante aumentado é apenas parte da decisão. A propriedade, as responsabilidades de gestão e o uso dos rendimentos também moldam a transação.
Por exemplo, o capital que entra no negócio é diferente dos rendimentos pagos a um acionista existente. Faça essa distinção visível desde o início, juntamente com qualquer consentimento de terceiros e questões legais ou fiscais que os consultores especializados precisam resolver.
Prepare-se para a primeira conversa substancial
Trata-se de relatórios financeiros recentes, estrutura de propriedade, grandes contratos e uma breve explicação da transação proposta. Figuras de bandeira que ainda precisam de reconciliação e documentos que precisam de acordos de confidencialidade antes de compartilhar.
