Preparare un’azienda per una transazione
Prima di avvicinarsi a un acquirente o a un partner di investimento, i proprietari hanno bisogno di un obiettivo chiaro e di un conto costante del business.
Decidere per cosa è la transazione
Una transazione può servire diversi scopi: successione, capitale di espansione, uscita parziale o accesso a un partner strategico. Ciascuno porta a una discussione diversa sulla proprietà e sul futuro del business.
Inizia con il risultato inteso, il futuro ruolo del proprietario e qualsiasi condizione che governerebbe un accordo. Queste scelte dovrebbero guidare la preparazione, piuttosto che emergere in ritardo nelle negoziazioni.
Rendere chiaro il quadro finanziario
Una futura contraparte ha bisogno di capire da dove provengono le entrate, che cosa sono i clienti e i contratti e come il capitale lavorativo e i costi ripetuti influenzano l'attività.
Separate le prestazioni storiche dalle previsioni. Riconcilia i record inconsistenti e identifica le dipendenze da persone chiave o controparti, piuttosto che lasciarli in superficie durante la diligenza.
Discutere insieme proprietà e finanziamento
L'importo aumentato è solo una parte della decisione. La proprietà, le responsabilità di gestione e l'uso dei redditi formano anche la transazione.
Ad esempio, il capitale che entra nel business è diverso dai redditi pagati a un azionista esistente. Fare questa distinzione visibile dall'inizio, insieme a qualsiasi consenso di terze parti e questioni legali o fiscali che i consulenti specialisti devono risolvere.
Preparazione per la prima conversazione sostanziale
Presentazione delle recenti relazioni finanziarie, la struttura di proprietà, i principali contratti e una breve spiegazione della proposta di transazione. Le figure di bandiera che hanno ancora bisogno di riconciliazione e i documenti che hanno bisogno di accordi sulla riservatezza prima di condividere.
