Інфраструктура ШІ з погляду інвестора
Попит зростає. Інвестиційний випадок все ще лежить на клієнтах, контрактах і виконання.
Розвиток ринку є початковим пунктом
Зростання використання інтелектуальної інтелекту не говорить інвестору, яку частину інфраструктури володіти або як ця актив буде отримувати прибуток. Перша задача полягає в тому, щоб відрізнити історію ринку від фінансованого бізнесу.
У своїй Енергетика і енергетика 2025Міжнародне енергетичне агентство оцінило глобальне споживання електроенергії в центрах даних на 415 ТВт до 2024 року і прогнозувало близько 945 ТВт до 2030 року у своєму базовому випадку. Ці дані охоплюють всі центри даних, а не тільки АІ. Вони описують сценарій, а не контрактну попит на певний об'єкт.
Визначте, що компанія фактично продає
Землеробник, що забезпечує потужний простір, має іншу експозицію від оператора, який продає обчислювальний потенціал. Розробник, який володіє ранньою стадією сайту, знову має іншу експозицію. Об'єднання цих заходів в одній прогнозі може занедбати, де знаходиться ризик.
Розділяти склади активів: земельні та розвинені права, енергетична інфраструктура, будівельні та охолодні системи, а також комп'ютерне обладнання. Для кожного шару ідентифікуйте клієнта, механізм доходів, зобов'язання з обслуговування та необхідний капітал перед початком доходу.
Прочитайте контракт перед заголовком
Номер капітальної здатності мало говорить про якість доходів. Корисні питання стосуються здійснених платежів, умов перед початком служби, права на припинення дії та тих, хто несе витрати на затримки. Концентрація клієнтів також заслуговує уваги. Кількість контрактів може залежати від одного і того ж основного джерела попиту.
Прогноз повинен відрізнити підписані зобов'язання від переговорів і ринкових припущень. Мета полягає в тому, щоб зробити докази видимимими, а не перетворити будь-яке вираження інтересу на припущення окупації.
Оцінити несприятливі сценарії через операційні показники
Тестуйте повільнішу клієнтську рамп, більш високі операційні витрати, затримку енергозбереження та капітал, необхідний для адаптації об'єкта. Вартість обладнання і вартість будівлі не повинні переноситися разом. Здатність замінити клієнта або конфігурувати його здатність може бути так само важливою, як і початковий термін оренди.
